Luned\u00ec 5 ottobre, Schneider Electric<\/a> <\/strong>ha firmato un accordo definitivo per acquisire PTC<\/a><\/strong>, societ\u00e0 di Boston quotata al Nasdaq e specializzata in software CAD, PLM, ALM e SLM. L’offerta \u00e8 interamente in contanti, a 205 dollari per azione. Il valore del capitale \u00e8 di circa 22,6 miliardi di dollari<\/strong> (20,1 miliardi di euro), l’enterprise value di 23,7 miliardi (21,1 miliardi di euro). Il prezzo incorpora un premio del 42,3% sull’ultima chiusura, che sale al 46,1% sulla media ponderata per i volumi degli ultimi trenta giorni di borsa.<\/p>\n\n\n\n PTC ha chiuso il 2025 con ricavi per 2,4 miliardi di euro e un margine di Ebita rettificato attorno al 40%. Conta oltre 30.000 clienti e pi\u00f9 di 7.000 dipendenti, con una presenza particolare nella manifattura discreta e ibrida. Secondo il consenso dei broker citato da Schneider, ricavi e ARR dovrebbero crescere di circa il 10% l’anno fino al 2029, escludendo ThingWorx e Kepware. L’operazione vale 21 volte l’Ebita rettificato 2027 stimato, che scendono a 13 volte includendo le sinergie a regime.<\/p>\n\n\n\n Schneider ha costruito la propria posizione nel software industriale con AVEVA e ha in corso l’acquisizione di Cognite, soggetta ad approvazioni regolatorie. Questi asset coprono i dati di processo e di energia; PTC aggiunge il dato di prodotto e di ingegneria, cio\u00e8 i sistemi con cui componenti, macchine e impianti vengono progettati e gestiti lungo il ciclo di vita.<\/p>\n\n\n\n L’amministratore delegato Olivier Blum<\/strong> parla di un digital thread unico, che collega progettazione, costruzione, esercizio e manutenzione e fornisce agli agenti di intelligenza artificiale il contesto necessario. Su base pro forma (Cognite inclusa), software e servizi arriverebbero al 24% dei ricavi di gruppo, con oltre 15.000 addetti al software e pi\u00f9 di 50.000 clienti. Il mercato indirizzabile, stima Schneider, si moltiplicherebbe per circa tre.<\/p>\n\n\n\n Il gruppo punta su un approccio open by design<\/strong>, interoperabile con fornitori e hardware di terzi. Per i progettisti che usano strumenti PTC su hardware non Schneider sar\u00e0 il punto da verificare.<\/p>\n\n\n\n Il corrispettivo in contanti \u00e8 coperto da un bridge interamente impegnato da Morgan Stanley<\/strong> e Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale<\/strong>. Il rifinanziamento prevede un aumento di capitale da 5-6 miliardi di euro tramite Accelerated Bookbuilding<\/strong>, gi\u00e0 autorizzato dall’assemblea, e nuovo debito per 16-17 miliardi in pi\u00f9 valute.<\/p>\n\n\n\n Schneider stima 250 milioni di euro di sinergie <\/strong>di costo a regime entro il terzo anno e circa 800 milioni di sinergie di ricavo, da cross-selling e canali condivisi. L’utile per azione rettificato (prima della PPA) dovrebbe crescere di una cifra bassa dal primo anno di consolidamento pieno e di una cifra medio-alta con le sinergie complete. Il ROCE dovrebbe superare il WACC entro il quinto anno.<\/p>\n\n\n\n Il gruppo conferma i rating di categoria A<\/strong>, il dividendo progressivo e il programma di cessioni da 1-1,5 miliardi di ricavi entro il 2030. Il riacquisto di azioni da 2,5-3,5 miliardi resta in piedi fino al 2030, con una pausa nel 2027 e nel 2028, dopo i 600 milioni previsti per quest’anno.<\/p>\n\n\n\n Entrambi i consigli di amministrazione hanno approvato l’operazione all’unanimit\u00e0. La chiusura \u00e8 attesa entro il terzo trimestre 2027<\/strong>, previo voto favorevole degli azionisti PTC, che devono rappresentare almeno la maggioranza delle azioni in circolazione, e via libera delle autorit\u00e0. Schneider ha anticipato al 16 ottobre la pubblicazione dei ricavi del terzo trimestre 2026. Morgan Stanley <\/strong>\u00e8 advisor principale del gruppo francese, con Goldman Sachs<\/strong>; PTC \u00e8 assistita da Evercore<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Schneider Electric acquisisce l’azienda statunitense PTC per 22,6 miliardi di dollari, portando il software di progettazione nell’universo dell’automazione industriale.<\/p>\n","protected":false},"author":6,"featured_media":17014,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":"","_seopublitec_title":"Schneider Electric rileva PTC con un'operazione da 22,6 miliardi di dollari","_seopublitec_meta_desc":"Schneider Electric acquisisce l'azienda statunitense PTC per 22,6 miliardi di dollari, portando il software di progettazione nell'universo dell'automazione industriale.","_seopublitec_keyphrases":"Schneider,PTC","_seopublitec_canonical":"","_seopublitec_noindex":false,"_seopublitec_nofollow":false,"_seopublitec_og_title":"","_seopublitec_og_desc":"","_seopublitec_twitter_title":"","_seopublitec_twitter_desc":"","_seopublitec_twitter_image":"","_seopublitec_og_image":"","_seopublitec_twitter_card":"summary_large_image","_seopublitec_cornerstone":false,"_seopublitec_score":"{\"overall\":\"good\",\"keyphrases\":{\"Schneider\":\"good\",\"PTC\":\"good\"},\"readability\":\"ok\"}"},"categories":[82],"tags":[1095,7800,1627],"class_list":["post-17013","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-flash-news","tag-acquisizione","tag-ptc","tag-schneider-electric"],"openstation_lock":null,"openstation_contributors":[],"openstation_attached_media":[17014],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.publiteconline.it\/assemblaggio\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/17013","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.publiteconline.it\/assemblaggio\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.publiteconline.it\/assemblaggio\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.publiteconline.it\/assemblaggio\/wp-json\/wp\/v2\/users\/6"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.publiteconline.it\/assemblaggio\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=17013"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.publiteconline.it\/assemblaggio\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/17013\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":17015,"href":"https:\/\/www.publiteconline.it\/assemblaggio\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/17013\/revisions\/17015"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.publiteconline.it\/assemblaggio\/wp-json\/wp\/v2\/media\/17014"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.publiteconline.it\/assemblaggio\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=17013"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.publiteconline.it\/assemblaggio\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=17013"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.publiteconline.it\/assemblaggio\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=17013"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}La logica industriale<\/h3>\n\n\n\n
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